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和雅2号重庆黔江(标准债)私募证券投资基金

和雅2号重庆黔江(标准债)私募证券投资基金

【和雅2号重庆黔江(标准债)私募证券投资基金】

产品期限:固定:2024年12月25日到期

产品付息:按年付息(每年12月25日派息)

资金用途:【投资标的】:重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司2021年面向专业投资者非公开发行公司债券(第二期)品种二(21黔江03 ,代码196014.SH)

产品收益:100万:8.8%


【项目基本情况】

【债券发行人】:重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司


【债券发行人:重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司介绍

重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司,股东为:重庆市黔江区国资委(持股96.20%),国开基金(持股2.46%) ,农发基金(持股1.34%) ,公司实际控制人为重庆市黔江区国资委 。公司主要承担黔江区新城的土地整理和储备 、城市基础设施开发建设、项目投融资等业务。作为重庆市黔江区重要的基础设施建设和土地开发整理主体,公司在黔江区政治地位显著,在资产注入、股权划转和财政补助等方面获得政府的有力支持 ,其中,从2019年到2021年,发行人分别收到政府补助资金0.91 、1.38和0.95亿元 ,在财政补贴方面持续获得较为稳定的外部支持,为公司业务开展和运营提供一定的资金支持。

和雅2号重庆黔江(标准债)私募证券投资基金评估报告

债券发行人(重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司)评价

债券发行方为重庆市黔江区城市建设投资(集团)有限公司,实际控制人以及控股股东均为黔江区国资委 ,是一家调出类的城投平台,公司系重庆市黔江区最主要的城市建设开发主体;报告期内,随着政府部门的资产划拨以及增资 ,公司财务杠杆下降较为明显,当前处于略低水平;公司的营业收入逐年增长且回款较好,公司城投业务占比仍较高 ,是公司最主要的业务收入来源;近期随着公司偿还债务本息增大 ,即使股东增资较为明显,但公司筹资活动仍呈现相应的资金净流出,公司面临的外部筹资压力较大;项目存续期间 ,公司也面临债务兑付的集中期 。

项目总结

本项目所在地区位于重庆市下辖黔江区,该地区经济较弱,综合财力一般 ,区域公开债务规模较大,面临兑付压力较大 。债券发行方黔江城投是一家调出类城投平台,公司资产规模一般 ,存货规模较大且占比较高,资产流动性较弱,报告期内随着融资力度下降以及债务兑付 ,其现金流处于相对紧张局面。

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