首页 私募基金正文

海棠任城一期私募证券投资基金

海棠任城一期私募证券投资基金

【海棠任城一期私募证券投资基金】

产品规模:4000万

产品期限:固定到期日(2023年09月18日)

产品付息:年度付息

成立时间:每周二成立

产品收益:100万以上:7.05%

投资标的:本基金用于投资山东任城融鑫发展有限公司2020年非公开发行公司债券(第二期)(债券简称:20任城01,债券代码:114767)


【项目基本情况】

【债券发行人】:山东任城融鑫发展有限公司

【债券担保人】:任兴集团有限公司

【标的债券上市时间】:2020年09月24日

【债券到期日】:2023年09月18日

 

【债券发行人:山东任城融鑫发展有限公司介绍

山东任城融鑫发展有限公司,成立于2008年,注册资本30.1亿元,实控人是济宁市任城区国资中心,主体及债项评级AA(存续债券7只,余额45.87亿)。作为任城区重要的基础设施建设平台,2020年全年营收12亿,总资产291.68亿,政府补贴3亿元!对济宁市任城区财政局达8.68亿的应收款。


【债券担保人:任兴集团有限公司介绍

任兴集团有限公司,成立于2007年,注册资本48.98亿元,实控人是济宁市任城区国资中心,主体及债项评级AA+(存续债券10只,余额61.78亿)。主要负责任城区基础设施建设工程和回迁安置房的建设,2020年全年营收25.74亿,总资产484.05亿,政府补贴4亿元,取得政府资本性投入10.6亿,对济宁市任城区财政局达32.64亿的应收款!2021年3月任城区财政局向其货币增资15亿元。


【募集账户】

名称:【国泰君安运营外包户】

账号:【30200339023620】

大额支付号:【307290002014】

开户行:【平安银行股份有限公司上海分行营业部】

托管人:国泰君安证券股份有限公司

海棠任城一期私募证券投资基金评估报告

债券发行方(山东任城融鑫发展有限公司)评价

债券发行方山东任城融鑫发展有限公司主要负责济宁市任城区回迁安置房和基础设施建设等工作。本次评级结果表明,近年来,济宁市及任城区经济财政实力较强,为公司发展提供良好的外部环境,公司回迁安置房业务在任城区具有一定区域专营优势,并持续得到政府在资金注入和财政补助等多方面的有力支持。但同时,公司在建和拟建项目未来需投资规模较高,面临较大资本支出压力,总有息债务持续增长,未来 1~3 年债务集中偿付,偿债压力较大,对外担保规模较大且区域集中度较高,或有风险需持续关注。综上所述判断项目存续期间内公司延期兑付风险为中等偏低。

担保方(任兴集团有限公司)评价

担保方任兴集团有限公司是当地第一大城投平台,在当地具有一定重要性。公司资产负债率负债率偏高,短期偿债能力较差。公司近三年营收较为稳定,净利润非常依赖政府补助。公司经营收入质量较好。公司现金流较为依赖筹资性现金流的流入,筹资能力较强。公司负债以非流动负债为主,负债结构较好。有息负债中,也是以长期有息负债为主,结构较好。公司有息负债融资结构较好。公司有一定的短期偿债压力。政府对于公司支持力度较大,近几年都有注资行为。综上所述,判断担保方延期兑付风险为中等偏低。

项目总结

本项目所在地区济宁市任城区外部融资环境良好,债券发行方与担保方为关联方,项目到期日与债券到期日吻合。综上所述,判断本项目延期兑付风险为中等偏低。

如需查阅完整版评估报告,项目资料,请点击下方文件

文件内容请登录后查看,请 点击此处 登录!